降息“靴子”落地10天，適逢各大保險公司推出新產(chǎn)品備戰(zhàn)2015年“開門紅”之際。受益于降息，保險股走勢不錯，那么在降息周期下該如何選擇保險呢?

降息周期下，存款利率和理財產(chǎn)品的收益率有下行的壓力，保險產(chǎn)品凸顯其優(yōu)勢。業(yè)內(nèi)人士表示，降息不能降保障。在目前的環(huán)境下，降息有助于提升保險公司的投資收益，從而增加分紅險、萬能險的收益水平，縮小保險產(chǎn)品與其他理財產(chǎn)品收益差距，兼具保障功能。

保險產(chǎn)品提升吸引力

每年11月開始至次年春節(jié)，都是保險公司沖刺“開門紅”的黃金時期。從目前各險企的情況看，2015年“開門紅”產(chǎn)品延續(xù)去年特點，仍以理財型產(chǎn)品為主。比如，平安“開門紅”主打兩款產(chǎn)品，“平安福”偏向保障功能，“尊御人生”偏重資產(chǎn)配置。中國人壽新推出的“鑫如意”年金保險產(chǎn)品，具有即交即領(lǐng)、收益確定、滿期返還所交保費的特點，還增加了年金遞增功能，同時，該保險還與該公司的金賬戶兩全保險(萬能型)組合投保，可獲得相應(yīng)的浮動收益。

存款利率的下降，有助于改善一直困擾保單銷售的高利率環(huán)境，如果銀行理財收益率能降至4%以下，保險產(chǎn)品的吸引力將有所提升。

2010年加息周期以來，保險銷售進(jìn)入寒冬，其原因之一就是與銀行理財產(chǎn)品相比競爭力弱化。降息后，理財類保險產(chǎn)品的銷售壓力會變小。“目前很多公司明年開門紅銀行端產(chǎn)品都設(shè)計好了，降息后估計這類產(chǎn)品競爭優(yōu)勢會比較大，像費改類產(chǎn)品會比銀行同期存款要高。雖然有些小銀行是按存款基準(zhǔn)利率上浮20個百分點的水平執(zhí)行的，利率實際上并沒有下降多少，不過和四大行存款利率相比，保險產(chǎn)品的利率還是會高不少，目前大部分保險費改產(chǎn)品能達(dá)到3.5%-4.0%。”新華人壽青島分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人張小鷹表示。

申銀萬國分析師表示，此次降息一年期存款利率上限不變?nèi)詾?.3%，對保單銷售的正面影響有限。但未來隨著銀行理財產(chǎn)品收益率下降，保險產(chǎn)品吸引力將提升。

利率下降保障不能降

保險業(yè)內(nèi)人士表示，降息不能降保障。”不應(yīng)該把投保看作一種簡單的投資行為，簡單地用投資的思維去計算回報率。人生風(fēng)險不會因降息而消失或減弱，在經(jīng)濟(jì)形勢不好的情況下，保險越發(fā)突出其重要性和必要性。許多消費者選擇險種的過程中，往往對投資型險種情有獨鐘，常常選擇的是’高收益，高回報’或’快速返現(xiàn)’的險種，而忽視保險最原始的保障功能。意外險和健康險等最具有保障意義的險種，由于是消費性險種，保費一去不復(fù)返，沒有得到應(yīng)有的重視。”太平人壽青島分公司業(yè)務(wù)經(jīng)理宋春紅表示。

她建議，意外、疾病是人生中最難預(yù)知和管控的風(fēng)險，保險的保障意義很大程度就體現(xiàn)在這兩類保險上。所以在宏觀經(jīng)濟(jì)增長乏力的情況下，先滿足此類保障需求;倘若經(jīng)濟(jì)實力允許，也可一并考慮。

“具體來說，經(jīng)濟(jì)下行周期，因意外等情況發(fā)生更容易使家庭陷入窘境。因此，降息周期可先購買意外保險，其次是壽險、重大疾病保險，然后再考慮養(yǎng)老保險及帶投資理財功能的保險。如果能接受 ‘不能返錢’的消費型產(chǎn)品，最好先購買保障類產(chǎn)品;如不能接受‘不能返錢’的消費型保險，則可購買傳統(tǒng)分紅險，在此基礎(chǔ)上對金融市場、經(jīng)濟(jì)走勢有較好的把握和領(lǐng)悟能力，再選擇萬能和投連險產(chǎn)品不遲。”她說。

她建議消費者在做出投保決策之際，不僅要看保險產(chǎn)品本身內(nèi)含的預(yù)定收益率(傳統(tǒng)儲蓄類長期壽險)，要判斷保險產(chǎn)品未來可能的收益水平 (如分紅產(chǎn)品的實際紅利水平、萬能險的實際結(jié)算利率和投連險的實際收益率)，更要看懂其中的保障內(nèi)容，看重其中的經(jīng)濟(jì)補償功能。

提醒

別把理財型保險當(dāng)理財產(chǎn)品買

值得注意的是，理財險的本質(zhì)仍然是保險產(chǎn)品，其一方面擁有一定額度的保障功能，另一方面其資金的靈活性有一定限制。所以保險業(yè)內(nèi)人士提醒消費者，不能將理財型保險當(dāng)做銀行理財產(chǎn)品來買，因為不管收益多少，它仍然屬于保險，提前退保會有較大損失。

雖然投連險本質(zhì)上是保險產(chǎn)品，但與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品不同，其兼有投資理財功能，因此對投資者的風(fēng)險承受能力有較高要求。市場波動是投連險最大的風(fēng)險，因為經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、資本市場波動會帶動投連賬戶凈值的漲跌，所以對于老年人和風(fēng)險承受能力較低的投資者來說，需謹(jǐn)慎購買投連險。

此外，投資者需弄清投連險的費用扣除情況，包括初始費用、死亡風(fēng)險保險費、買入賣出差價、保單管理費、資產(chǎn)管理費、手續(xù)費、退保費用等，以及賬戶值的詳細(xì)計算方法和投資賬戶的投資渠道，在面對資本市場變化的時候可以靈活使用不同賬戶，分散投資風(fēng)險。

本版撰稿 記者 景虹