從“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，到第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)融貸平臺(tái)等緊隨其后，今年互聯(lián)網(wǎng)金融的熱度持續(xù)走高，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)頻率之快著實(shí)令人心跳加速，基金、票據(jù)、保理、供應(yīng)鏈、中小企業(yè)債、實(shí)物回購(gòu)、權(quán)益類(lèi)等等可謂是一網(wǎng)打盡。

投資者面對(duì)百花齊放的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)難免心生疑惑——這些產(chǎn)品究竟哪家強(qiáng)?收益率又是不是應(yīng)該成為首要的選擇標(biāo)準(zhǔn)呢?

“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品：收益下滑成“雞肋”

現(xiàn)在談起互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，許多投資者的第一反應(yīng)依然是余額寶。作為“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)山鼻祖，它的橫空出世為互聯(lián)網(wǎng)金融掀起了第一波“蓬頭”。

然而，大好形勢(shì)眼下正在悄然發(fā)生變化，“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品遇到了“拐點(diǎn)”。天弘基金公布的余額寶三季報(bào)顯示，余額寶的規(guī)模已經(jīng)由今年二季度5741.60億份下降到5348.93億份，這是其自推出以來(lái)首次出現(xiàn)份額凈贖回的現(xiàn)象。

對(duì)此，天弘基金方面給出了自己的解釋?zhuān)Q(chēng)此次規(guī)模下降主要是因?yàn)橐恍├碡?cái)屬性較強(qiáng)的高凈值客戶(hù)降低了其投資額。實(shí)際上，規(guī)模增長(zhǎng)乏力并非是余額寶一家獨(dú)有。同樣在今年三季度，微信理財(cái)通規(guī)模從621.9億元下降4.6%至593.1億元，網(wǎng)易現(xiàn)金寶的規(guī)模也僅從282.4億元發(fā)展到286.2億元，幾乎零增長(zhǎng)。

可見(jiàn)，在央行近期宣布降息的大背景下，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，基于貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益從年初年化收益率6%一路下探至4%左右的水平，成為最受傷的基金品種，預(yù)計(jì)短期內(nèi)都很難有大的起色，這無(wú)疑將讓“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的吸引力大打折扣。數(shù)據(jù)顯示，11月21日，余額寶對(duì)接的天弘增利寶7日年化收益已經(jīng)跌至4.075%，微信理財(cái)通最低收益率也達(dá)到4.2%。雖說(shuō)多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的“寶寶”們還在4%的收益線上堅(jiān)守，但部分基金公司官網(wǎng)推出的“寶寶”類(lèi)貨基已扛不住了，7日年化收益甚至進(jìn)入了“3時(shí)代”。

當(dāng)“寶寶”們與高收益的風(fēng)光漸行漸遠(yuǎn)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在資產(chǎn)配置上，較為依賴(lài)協(xié)議存款也引發(fā)爭(zhēng)議。由于幾乎類(lèi)同的貨幣基金產(chǎn)品不斷增加，協(xié)議存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，體量較大的一部分貨幣基金越來(lái)越難獲得較高收益協(xié)議的存款，也加劇了收益走低。

不過(guò)，即使繼續(xù)下滑，貨幣基金的正常收益區(qū)間應(yīng)當(dāng)在3.5%至4.5%浮動(dòng)，相對(duì)于銀行一年期存款來(lái)說(shuō)，“寶寶”們依然具有一定的優(yōu)勢(shì)。

P2P：強(qiáng)勢(shì)崛起人氣正旺

相形之下，最近一段時(shí)間，各種類(lèi)型理財(cái)P2P平臺(tái)層出不窮，只能用“紅透半邊天”來(lái)形容。由于不同產(chǎn)品之間的收益率跨5%至20%，如此大的差距讓不少投資者一邊直呼看不懂，一邊又忍不住想要嘗試一把。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前市面上在售的P2P產(chǎn)品有信用貸款類(lèi)型、應(yīng)收賬款類(lèi)型、票據(jù)產(chǎn)品類(lèi)型等三種主要類(lèi)型。其中，信用貸款類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)最大，但收益率最高，各個(gè)平臺(tái)的收益率也差別巨大，大概位于10%至20%。例如滬上小有名氣的拍拍貸，其歷史年化收益率平均在12%至20%。而應(yīng)收賬款類(lèi)型產(chǎn)品較低風(fēng)險(xiǎn)，中等收益，目前專(zhuān)注該類(lèi)型的收益率約在10%;專(zhuān)注票據(jù)金融的如招財(cái)寶、陸金所、招行小企業(yè)E家等，收益率則為5%至8%左右。整體來(lái)看，幾大熱門(mén)P2P平臺(tái)收益率偏穩(wěn)健型，投資者依然持有高回報(bào)的行情。

“動(dòng)輒18%、20%的收益率讓人感覺(jué)不靠譜，”市民黃先生從去年開(kāi)始嘗試P2P投資，“我基本只選擇一些熟悉的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。要知道，萬(wàn)一發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，虧損的比例可能是100%。”

隨著監(jiān)管思路明晰和社會(huì)需求的引導(dǎo)，強(qiáng)化資金安全監(jiān)管、清晰平臺(tái)中介屬性已成為P2P行業(yè)的發(fā)展方向。時(shí)下流行的P2P項(xiàng)目模式中，抵押貸款成為主流，但拍拍貸屬于少數(shù)純粹線上撮合的平臺(tái)，項(xiàng)目模式比較多樣，很早就與電商網(wǎng)站合作開(kāi)發(fā)出相應(yīng)放貸標(biāo)準(zhǔn)，將網(wǎng)商用戶(hù)和淘寶店主列為重要客戶(hù)。近期，拍拍貸又與長(zhǎng)沙銀行、華安基金合作，是國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、城商行、基金公司首度跨領(lǐng)域的三方合作。從目前公布的數(shù)據(jù)看，這家平臺(tái)的壞賬率已經(jīng)由最高時(shí)期的近4%一路降至現(xiàn)在的1.2%。

另一家P2P平臺(tái)新新貸的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，P2P網(wǎng)貸從誕生以來(lái)一直飽受爭(zhēng)議，作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在其發(fā)展、膨脹過(guò)程中出現(xiàn)的種種問(wèn)題也令人擔(dān)憂(yōu)。在國(guó)家監(jiān)管政策尚未落地的情況下，如何搭建一套穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式和專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，成為一個(gè)有信譽(yù)的平臺(tái)，是投資者和從業(yè)者共同關(guān)注的話(huà)題。

票據(jù)理財(cái)：“門(mén)檻低”是最大亮點(diǎn)

由于最低門(mén)檻僅需1元，加上往往打著6%至8%的高收益，票據(jù)理財(cái)在各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上格外顯眼。

所謂“票據(jù)理財(cái)”，就是指以銀行承兌匯票作為投資標(biāo)的。記者幾天前在新浪旗下的微財(cái)富平臺(tái)上查詢(xún)后發(fā)現(xiàn)，一款來(lái)自票金所的14020票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品打出了7%的年化收益率，期限為147天。產(chǎn)品的宣傳語(yǔ)更寫(xiě)著“產(chǎn)品到期，銀行無(wú)條件兌付投資人本息收益”以及“低門(mén)檻、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”等字樣。

據(jù)了解，多數(shù)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率都在6.3%以上，少數(shù)產(chǎn)品甚至聲稱(chēng)能達(dá)到8%至9.8%的超高收益。從投資期限來(lái)看，大多集中在60至160天，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)一般在千元左右，最低的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)僅為1元。事實(shí)上，最早讓票據(jù)理財(cái)火起來(lái)的是阿里金融推出的“招財(cái)寶”平臺(tái)，這一平臺(tái)銷(xiāo)售基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，其中也包括了“票據(jù)貸”這樣的理財(cái)產(chǎn)品，激起了不少投資者對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的熱情。此外，新浪的微財(cái)富也在不斷推出金銀貓票據(jù)、票金所的相關(guān)產(chǎn)品。從之前發(fā)售的金銀貓票據(jù)14006來(lái)看，該產(chǎn)品門(mén)檻為1元，年化收益8.88%，理財(cái)期限為151天，同樣也寫(xiě)著銀行無(wú)條件承兌本息。

目前，一些認(rèn)購(gòu)總額適中、收益率高的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是開(kāi)售幾分鐘就會(huì)被搶購(gòu)一空，因此都要在下期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)告里加入“預(yù)約購(gòu)買(mǎi)”，以預(yù)先提醒的方式幫助投資人買(mǎi)到理財(cái)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，盡管“秒殺”速度驚人，但從實(shí)際情況看來(lái)，當(dāng)前大多數(shù)投資者的投資資金基本都是幾千元，很少突破1萬(wàn)元，部分投資者還是抱著嘗試的心態(tài)來(lái)購(gòu)買(mǎi)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。

按照理財(cái)平臺(tái)的產(chǎn)品定位，“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”是票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品最大的“吸金”亮點(diǎn)。不過(guò)，投資者需要注意的是，即使有銀行承兌匯票作為抵押，也并不表示完全沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)。虛假票據(jù)、克隆票、延遲支付均為這種投資方式帶來(lái)了不可控因素，因此高收益率不會(huì)一直持續(xù)。還有理財(cái)分析師認(rèn)為，由于票據(jù)融資市場(chǎng)的規(guī)模有限，信息不透明、規(guī)范性有待加強(qiáng)，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不大可能成為主流產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：回歸服務(wù)是正道

與去年動(dòng)輒掛出“投資門(mén)坎1000元”、“預(yù)期收益率6%”、“保本7%”等誘人的廣告相比，今年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)溫和了許多，推出的產(chǎn)品不再聚焦理財(cái)功能，而更多讓保障性、服務(wù)性的產(chǎn)品唱起主角。

事實(shí)上，網(wǎng)銷(xiāo)理財(cái)保險(xiǎn)曾是中小險(xiǎn)企在業(yè)務(wù)拓展上的一片“藍(lán)海”，然而，一些保險(xiǎn)公司利用互聯(lián)網(wǎng)渠道銷(xiāo)售理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)收益，忽略了保險(xiǎn)的保障作用，在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中存在著吹噓預(yù)期投資收益率、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售誤導(dǎo)、未充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)及諸多問(wèn)題。這顯然與保險(xiǎn)的本質(zhì)背道而馳。今年上半年，保監(jiān)會(huì)已責(zé)令國(guó)華人壽、珠江人壽、弘康人壽等多家保險(xiǎn)公司下架數(shù)款互聯(lián)網(wǎng)上的投資理財(cái)型險(xiǎn)種，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)呼之欲出。

就在不久前的“雙十一”網(wǎng)絡(luò)大促中，車(chē)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種紛紛登場(chǎng)亮相，不少險(xiǎn)企還推出了一些創(chuàng)新險(xiǎn)種，包括退貨險(xiǎn)、限時(shí)到貨險(xiǎn)、拒簽險(xiǎn)等。數(shù)據(jù)顯示，目前熱銷(xiāo)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品、車(chē)險(xiǎn)以及非機(jī)動(dòng)車(chē)輛保障險(xiǎn)等。

據(jù)平安金融科技副總經(jīng)理謝虹女士介紹，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶(hù)的財(cái)富管理需求正在從盲目追求高收益，向安全可靠、一站式購(gòu)買(mǎi)、智能化服務(wù)、便捷高效等方向演變。目前，平安集團(tuán)旗下平安金融旗艦店推出了一站式網(wǎng)上金融管理賬戶(hù)工具“平安一賬通”，投資者可以在該平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)不同類(lèi)型金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)。在市場(chǎng)人士看來(lái)，在監(jiān)管新形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從理財(cái)型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型服務(wù)型產(chǎn)品，或是大勢(shì)所趨。

鏈接P2P平臺(tái)投資要當(dāng)心些啥

業(yè)內(nèi)人士提醒，對(duì)于五花八門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，尤其是那些打著高收益旗號(hào)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，投資者一定要擦亮眼睛，牢記高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買(mǎi)前要看清條款，謹(jǐn)慎參與。同時(shí)，在秒殺高收益理財(cái)產(chǎn)品之前，選擇規(guī)模大且知名的平臺(tái)，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較小。

針對(duì)近期熱度頗高的P2P網(wǎng)貸投資，投資者首先需要避免以下一些投資誤區(qū)：

誤區(qū)1.自以為一年以上的平臺(tái)就安全。

誤區(qū)2.以為低息就安全、高息就不安全。

誤區(qū)3.相信平臺(tái)保本保息承諾。其實(shí)，任何理財(cái)都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)只能給出預(yù)期收益。

誤區(qū)4.以為“高大上”的平臺(tái)一定就好，小而精的平臺(tái)就不好。

誤區(qū)5.過(guò)于依賴(lài)評(píng)級(jí)參數(shù)、數(shù)據(jù)分析、名人推薦。

誤區(qū)6.投資和投機(jī)分不清，網(wǎng)貸只是理財(cái)?shù)囊环N，千萬(wàn)別指望靠它發(fā)財(cái)。

誤區(qū)7.過(guò)分相信數(shù)據(jù)分析，過(guò)于相信對(duì)平臺(tái)考察。

誤區(qū)8.以為平臺(tái)的模式永遠(yuǎn)比風(fēng)控、催收重要。

 P2P投資防騙指南

1.根據(jù)國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對(duì)于投資理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品，商家可以提出預(yù)期收益率，但不可以承諾保證收益率。對(duì)于沒(méi)有任何投資風(fēng)險(xiǎn)提示或宣稱(chēng)“零風(fēng)險(xiǎn)”的網(wǎng)站，可認(rèn)定其涉嫌欺詐。

2.任何投資行為都是有風(fēng)險(xiǎn)的，凡是宣傳能夠獲得超過(guò)平均水平以上的高回報(bào)，且百分百有收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)三思而行。一個(gè)規(guī)范的投資理財(cái)產(chǎn)品必然配有詳細(xì)的項(xiàng)目書(shū)，包括資金規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、收益狀況等。在購(gòu)買(mǎi)之前，這些都應(yīng)該先進(jìn)行詳細(xì)了解，再做決定。

3.在進(jìn)行投資理財(cái)?shù)雀唢L(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)交易時(shí)，應(yīng)盡可能選擇安全性較高的搜索引擎搜索相關(guān)信息，而且即便是搜索引擎的推廣鏈接，也應(yīng)參照前面兩點(diǎn)分析網(wǎng)站的真實(shí)性和可靠性。

4.沒(méi)有ICP/IP備案信息的投資理財(cái)、金融證券和網(wǎng)上購(gòu)物類(lèi)網(wǎng)站，一定是欺詐網(wǎng)站或涉嫌非法經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)站，都不可輕信。