原標(biāo)題：虛擬貨幣緣何一周兩次大暴跌

上周，ICO(首次代幣發(fā)行)被全面叫停，各大交易平臺陷入了“退幣”(ICO代幣)、關(guān)停交易的大整頓中。這場來勢猛烈的監(jiān)管風(fēng)暴，在今年8月下旬醞釀出臺，其準(zhǔn)備階段可能要追溯到今年年初。那么，ICO監(jiān)管風(fēng)暴到底是如何掀起的?進(jìn)展如何?會給市場帶來什么影響?ICO監(jiān)管風(fēng)暴下，瘋狂一時的比特幣會如何?各大比特幣交易平臺又將如何?北京青年報記者就此進(jìn)行深入采訪。

9月初，ICO(首次代幣發(fā)行)被監(jiān)管全面叫停，各大交易平臺紛紛自行整頓。上周末，市場再傳重磅消息，比特幣交易有可能被全面停止，多位業(yè)內(nèi)人士稱，ICO監(jiān)管風(fēng)暴來了。

進(jìn)展

比特幣交易平臺等待主管部門表態(tài)

上周，ICO(首次代幣發(fā)行)被全面叫停，各大交易平臺陷入了“退幣”(ICO代幣)、關(guān)停交易的大整頓中。9月8日晚間，市場爆出重磅新聞，比特幣交易有可能被全面停止。

消息稱，監(jiān)管當(dāng)局決定關(guān)閉中國境內(nèi)虛擬貨幣的交易所，并稱從接近互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組人士處確認(rèn)了這個消息，并了解到目前該決議已經(jīng)部署到地方。

北京青年報記者在第一時間聯(lián)系了北京和深圳兩家比特幣公司，其中一家公司回復(fù)道：“需要主管部門正式發(fā)文表態(tài);之前無法確認(rèn)消息的真?zhèn)巍?rdquo;另外一家則沒有正面回答。

9月9日，比特幣交易平臺OKCoin幣行和火幣網(wǎng)分別回復(fù)用戶，內(nèi)容相似。以O(shè)KCoin幣行為例，其內(nèi)容稱，目前為止，我們沒有接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通知，也無法證實(shí)該新聞的真實(shí)性。如果該報道屬實(shí)，我們會堅決擁護(hù)監(jiān)管政策，配合相關(guān)工作，堅決保護(hù)客戶的資產(chǎn)安全。該報道提到監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有宣布比特幣本身非法，也沒有禁止用戶和用戶之間的點(diǎn)對點(diǎn)交易，如果該報道屬實(shí)，OKCoin幣行將停止目前的比特幣對人民幣的交易，轉(zhuǎn)型為數(shù)字資產(chǎn)點(diǎn)對點(diǎn)交易的信息平臺。

資深人士告訴北青報記者，如果報道屬實(shí)，行業(yè)估計要駛?cè)胄碌墓拯c(diǎn)。

市場

虛擬貨幣一周經(jīng)歷兩次暴跌

過去的一周，虛擬貨幣的市場行情經(jīng)歷了兩次暴跌行情。

第一次出現(xiàn)在9月4日，即七部委要求停止各類IOC活動之時。火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，比特幣價格在4日下午3點(diǎn)以后放量下跌，10分鐘跳水600元，最低探至26000元。截至9月5日下午5時，比特幣報價為26800元，比9月2日最高點(diǎn)32350元下跌5000多元，跌幅為17.6%。

萊特幣9月4日也是一根大陰線走勢，下午3點(diǎn)之后直接從480元左右跌至395元左右，兩個小時就暴跌17%。截至9月5日下午5時，萊特幣報價為433元，比9月2日596元的最高價下跌163元，跌幅高達(dá)27%。以太坊也從兩天前的高點(diǎn)2514元，直落到1886元，跌幅高達(dá)26%。

第二次則出現(xiàn)在9月8日，即市場傳聞比特幣交易有可能被全面停止。截至9月8日22點(diǎn)30分左右，國內(nèi)數(shù)字貨幣交易所主要品種全線下挫。此前價格剛剛反彈的比特幣，再度進(jìn)入深跌行情，一舉跌破24000元，跌幅超20%，最后全天跌幅仍超過13%。

追訪

這場來勢猛烈的監(jiān)管風(fēng)暴，在今年8月下旬醞釀出臺，其準(zhǔn)備階段可能要追溯到今年年初。其矛頭直指近期市場異常火爆的ICO。

9月4日，央行聯(lián)合六部委發(fā)布公告，要求停止各類ICO活動，已完成代幣發(fā)行融資的組織和個人應(yīng)當(dāng)作出清退等安排。公告明確ICO本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。

ICO即首次代幣發(fā)行，源自股票市場的首次公開發(fā)行(IPO)概念。IPO募集的資金是人民幣，ICO募集的是比特幣;IPO發(fā)行的是股票，ICO發(fā)行的是各種代幣;IPO募集資金用于各種生產(chǎn)經(jīng)營活動，ICO募集“資金”用于開發(fā)各類區(qū)塊鏈項目。

但I(xiàn)CO和IPO區(qū)別巨大!企業(yè)IPO是由證監(jiān)會來監(jiān)管的，在嚴(yán)格的上市規(guī)范和強(qiáng)監(jiān)管之下，證監(jiān)會依然能查出企業(yè)很多弄虛作假問題，成功IPO的企業(yè)上市后繼續(xù)受到監(jiān)管，投資者也有維權(quán)依據(jù)。但7部門發(fā)文之前，ICO則處于無監(jiān)管狀態(tài)。即ICO發(fā)行的項目，投資者無從證實(shí)。 中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，“當(dāng)前高達(dá)90%以上的ICO項目涉嫌欺詐。”

而這個市場也已經(jīng)具有一定規(guī)模，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震表示，2017年上半年，國內(nèi)虛擬幣融資項目，整個融資金額大概是人民幣26億元。參與的人數(shù)監(jiān)測到共有10.5萬人。

在采訪中，從事比特幣的資深人士告訴北青報記者，比特幣、區(qū)塊鏈、ICO是三種完全不同的東西，不能將其混為一談。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式記賬技術(shù)，通過算法實(shí)現(xiàn)每個動作可標(biāo)記;比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)的1.0版本應(yīng)用;而ICO是一種利用虛擬貨幣發(fā)行進(jìn)行融資的手段。

焦點(diǎn)

虛擬貨幣4個月暴漲200倍？

這是一則讓人血脈僨張的造富故事，類似的新聞類似的轟動，如同中了巨額彩票一般，成為持續(xù)不斷的熱點(diǎn)。

2017年4月，一位小伙子以1元多的價格購入近10萬個數(shù)字貨幣(小蟻股)，之后因?yàn)榉甘略诳词厮琢藥讉€月，8月份出來，打開賬戶發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)達(dá)到1200萬左右。短短4個月，小蟻股暴漲200余倍。而此后小蟻股價格最高漲到340元，若還繼續(xù)持有，其個人賬戶價值將達(dá)3400萬人民幣，昭告天下的卻是空手套白狼的經(jīng)典段子，一不小心實(shí)現(xiàn)了財富自由。

據(jù)了解，瘋狂的小蟻股6月以前不到10元，8月最高逾340元，現(xiàn)價203元。讓小伙子大賺一筆的小蟻股(NEO)就是通過數(shù)字代幣首次公開眾籌而來的幣種，投資人通過認(rèn)購的形式獲得虛擬代幣參與某個具體項目。但所謂的暴富真相究竟如何，卻難以被證實(shí)。

分析代幣融資所出現(xiàn)的背景時，中國社科院金融研究所胡濱副所長列出了四大原因，第一，是沒有一個明確的監(jiān)管制度和明確的交易規(guī)則，所以導(dǎo)致其野蠻生長。第二，是從部分能取得一些融資公文的投資工具，演化成了一個投機(jī)炒作的工具。第三，一些平臺進(jìn)行夸大宣傳，迎合了投資者的投機(jī)心理。第四，則是金融市場缺乏適合老百姓投資的穩(wěn)健的產(chǎn)品。

關(guān)注

包裝一個ICO項目不足20萬

據(jù)了解，在ICO項目發(fā)行江湖里，“項目發(fā)行人—掮客—站臺的意見領(lǐng)袖—提供代碼的碼農(nóng)— ICO平臺”是構(gòu)成一條完整造假產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵要素。有媒體披露，20萬元不到，就能夠做一個全皮包裝的ICO項目，帶項目白皮書、有人給你站臺、源代碼齊全、平臺官網(wǎng)還有錢包功能。這還是偏貴的價格。

在這條利益鏈上，掮客是一個關(guān)鍵角色———負(fù)責(zé)幫助項目發(fā)行人買代碼、找站臺、找包裝。完成這一系列工作，掮客可從項目中抽成即將發(fā)行代幣的5%。而提供源代碼的“碼農(nóng)”則負(fù)責(zé)技術(shù)活，可拿5%的抽成。所謂“站臺人”需要將項目在眾籌階段先打出名氣，吸引投資人認(rèn)購，完成發(fā)行這一最重要環(huán)節(jié)。這個人必須是ICO圈內(nèi)有影響力的人，站臺人抽成最高為10%。

在整條ICO投資鏈中，本應(yīng)該被最為看重的項目白皮書卻顯得最為不重要，成本極低。“600元就能搞定ICO官網(wǎng)的源代碼，要做漂亮一點(diǎn)加個錢包功能，1萬元就頂天了”。項目白皮書最重要的是設(shè)計好場景，沒有場景的虛擬貨幣就是“空氣幣”，白皮書要把這些都包裝漂亮才好推出去。

監(jiān)管

四年三次風(fēng)暴來襲

事實(shí)上，從比特幣行業(yè)的發(fā)展看，這一輪監(jiān)管風(fēng)暴并不突然，比特幣的發(fā)展歷程中曾經(jīng)歷一輪輪監(jiān)管風(fēng)暴。如果算上這輪，前后有三輪監(jiān)管風(fēng)暴襲來。

監(jiān)管風(fēng)暴首次出現(xiàn)在2013年，當(dāng)時每個比特幣首次突破8000元人民幣大關(guān)。

銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，通知規(guī)定了比特幣的性質(zhì)，并明確不得使用比特幣為服務(wù)定價等規(guī)定。比特幣具有沒有集中發(fā)行方、總量有限、使用不受地域限制和匿名性等四個主要特點(diǎn)。雖然比特幣被稱為“貨幣”，但由于其不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。此后，比特幣行業(yè)便在整頓中進(jìn)入良性循環(huán)。

直到去年年底今年年初，比特幣行情再迎牛市，每個比特幣重新突破8000元。比特幣行業(yè)重新迎來監(jiān)管風(fēng)暴，同時市場認(rèn)為2017年將是比特幣監(jiān)管元年。

1月11日，央行北京營管部和央行上海總部同時發(fā)布消息，宣布聯(lián)合地方金融部門組成檢查組，進(jìn)駐火幣網(wǎng)、幣行、比特幣中國等平臺，就企業(yè)是否超范圍經(jīng)營，是否未經(jīng)許可或無牌照開展信貸、支付、匯兌等相關(guān)業(yè)務(wù);是否有涉市場操縱行為;反洗錢制度落實(shí)情況;資金安全隱患等進(jìn)行現(xiàn)場檢查。2月9日，央行提出明確要求：比特幣交易平臺不得違規(guī)從事融資融幣等金融業(yè)務(wù)，不得參與洗錢活動。當(dāng)晚，比特幣中國、火幣網(wǎng)、OKCoin幣行三家平臺相繼發(fā)布公告，宣布為升級反洗錢系統(tǒng)全面暫停比特幣、萊特幣的提現(xiàn)業(yè)務(wù)。除了暫停提現(xiàn)之外，主要的比特幣交易平臺還引入了交易費(fèi)用，并加強(qiáng)了客戶監(jiān)管。到了5月底，在歷時4個月的整頓后，三大比特幣交易平臺開始恢復(fù)提現(xiàn)業(yè)務(wù)，不過，均對提現(xiàn)額度設(shè)置了上限。

當(dāng)時有市場人士認(rèn)為，恢復(fù)提現(xiàn)或?qū)⒋碳鴥?nèi)比特幣價格進(jìn)一步上漲。同時表示，一旦比特幣上漲速度過快，不排除獲得監(jiān)管層特殊“照顧”的可能。(記者 劉慎良)

監(jiān)管風(fēng)暴進(jìn)程表

8月23日

工業(yè)和信息化部指導(dǎo)成立的國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會發(fā)布《理性看待區(qū)塊鏈應(yīng)用》一文稱，部分區(qū)塊鏈應(yīng)用在通過ICO的形式融資，在ICO項目中占比90%以上。其融資規(guī)模大，參與用戶多，但項目失敗率高。同時，存在通過ICO進(jìn)行傳銷、詐騙等活動，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險和社會問題。

8月28日

北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會向各會員、觀察員單位下發(fā)ICO風(fēng)險提示稱，ICO項目存在著很大的風(fēng)險，希望協(xié)會各成員本著降低風(fēng)險的目的，回避ICO相關(guān)項目。

8月30日

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《關(guān)于防范各類以ICO名義吸收投資相關(guān)風(fēng)險的提示》，稱各類以ICO名義進(jìn)行籌資的項目在國內(nèi)迅速增長，擾亂了社會經(jīng)濟(jì)秩序并形成了較大風(fēng)險隱患。

8月31日

上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會主管的上海金融信息行業(yè)協(xié)會和上海區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于ICO風(fēng)險的提示，稱ICO這一方式募集標(biāo)的流向難以監(jiān)控，且可能涉及洗錢、非法集資等法律問題。

9月1日

央行主管媒體《金融時報》援引監(jiān)管人士稱，“ICO基本上就是非法集資，建議盡快取締。”該監(jiān)管人士還強(qiáng)調(diào)，“時間耽擱不起，有關(guān)部門應(yīng)該表明立場和態(tài)度，盡快取締ICO。”

9月1日

本應(yīng)在2日舉行的“2017DACA區(qū)塊鏈國際高峰論壇”被叫停。

9月4日

央行、銀監(jiān)會等七部門發(fā)布通告，宣布任何組織和個人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動，各類代幣發(fā)行融資活動應(yīng)當(dāng)立即停止。

財經(jīng)觀察

莫讓投資變成“火中取栗”

本周最受關(guān)注的財經(jīng)關(guān)鍵詞莫過于“ICO”。

說起ICO，還得先說比特幣。2009年第一枚比特幣誕生后，國內(nèi)外玩家、炒家紛紛介入，在國內(nèi)市場，比特幣的交易價格一路上行至3萬多元每枚。

隨著比特幣的風(fēng)行，不少投機(jī)者、詐騙者動起了心思，“發(fā)明”出各種“山寨幣”，并“生造”出“ICO”概念，有的甚至開始虛假項目騙錢。

確實(shí)，有人在此過程中財富快速增長，資產(chǎn)甚至翻了十幾倍、幾十倍。

4日，央行等七部門叫停包括首次代幣發(fā)行(ICO)在內(nèi)的各類代幣發(fā)行融資，重申融資中使用的虛擬貨幣不具有貨幣屬性。

隨后“ICO”成過街老鼠，有的交易平臺開始清退，有的則開始跑路。

受此影響，比特幣等也應(yīng)聲下跌，截至10日，火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，比特幣已跌至22400元每枚左右，萊特幣跌至350元左右。

一場“繁華”終究落幕，但，是什么促成了這場“繁華”?

市場上有很多說法，有說區(qū)塊鏈技術(shù)確實(shí)有價值，值得投資和推動;有說投資者盲目跟風(fēng)所致。

事實(shí)上，把責(zé)任完全推給任何一方都是不合適的，圍繞ICO，除了技術(shù)本身，難說有無辜者。

投資者總覺得自己不會接手游戲最后一棒。不懂內(nèi)情的人盲目追漲，懂內(nèi)情的人也想著“火中取栗”，這無非是賭性使然。

面對不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，監(jiān)管方很難在第一時間把握好監(jiān)管節(jié)奏和力度。

其實(shí)，這種現(xiàn)象不僅在ICO融資事件中出現(xiàn)，在以前的P2P網(wǎng)貸等多種業(yè)態(tài)出現(xiàn)之時，很難避免渾水摸魚、火中取栗者的身影。

易得的財富也易逝，市場終究是價值決定價格。

但市場健康的秩序需各方共同維護(hù)。投資者需要對所投資的標(biāo)的有更多了解，監(jiān)管者要將預(yù)期管理做得更好，這樣，市場里的賭性才會少一些，價值投資才會顯得更有價值。

文/新華

新聞內(nèi)存

ICO的前世今生

烈火烹油般的瘋狂之后，首次代幣發(fā)行(ICO)終于引來監(jiān)管風(fēng)暴。作為數(shù)字加密貨幣領(lǐng)域中的時髦概念，被全世界弄潮兒追逐的ICO到底是什么來頭?

一路飆升的比特幣

談到ICO，就不得不提最著名的數(shù)字加密貨幣——比特幣。作為全球第一個純粹的數(shù)字加密貨幣，算法決定比特幣只有約2100萬枚，在未來不會增加。

天然的稀缺性讓比特幣行情一路看漲，9月1日再創(chuàng)歷史新高，突破每枚4700美元(約3.08萬元人民幣)。回望2009年比特幣剛誕生時，1美元(近6.55元)可買1300個比特幣。

在今年暴發(fā)的“想哭”勒索病毒全球肆虐、HBO數(shù)據(jù)泄露等多起安全事件中，“幕后黑手”紛紛將贖金指定為比特幣。不僅如此，這一稀缺貨幣更是暗網(wǎng)黑市交易中的寵兒。比特幣的匿名性和“反偵查性”引發(fā)它可能進(jìn)一步淪為黑客工具的擔(dān)憂。

目前比特幣的快速發(fā)展已引起國際社會高度關(guān)注，各國陸續(xù)出臺立場和監(jiān)管措施。

史上首個ICO項目

2013年年底，俄羅斯裔加拿大青年維塔利克·布特林開發(fā)出一套基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約系統(tǒng)——以太坊。這套開源系統(tǒng)可讓每個人利用這個系統(tǒng)生成自己的“虛擬貨幣”，并將其獨(dú)立運(yùn)用到特定領(lǐng)域。

2013年，布特林通過發(fā)行自己的“虛擬貨幣”——以太幣融資，開啟了史上首個ICO項目。2015年7月，成功籌得1800萬美元(1.18億元)資金的以太坊正式上線，不少人將其稱為一場風(fēng)險投資革命。作為以太坊本身的貨幣——以太幣，更是一度瘋漲至6月的400美元(2619元)。著名網(wǎng)絡(luò)安全專家米科·許珀寧8月接受新華社記者采訪時指出，與比特幣相比，以太幣顯然具有更大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2016年后，ICO開始在全球流行，數(shù)十個網(wǎng)站專門提供ICO發(fā)售的消息和論壇。不少初創(chuàng)企業(yè)紛紛效仿，開始利用這一系統(tǒng)建立自己的“虛擬貨幣”系統(tǒng)。

ICO“野蠻生長”

從字面來看，ICO從股票市場首次公開募股(IPO)一詞演變而來，意思是企業(yè)為了未來發(fā)展，在成立之初就向公眾籌集“虛擬貨幣”。換個角度說，ICO可幫助那些尚不能公開發(fā)售股票、不成熟的企業(yè)繞開IPO和監(jiān)管融資。

隨著“虛擬貨幣”交易大幅增加，ICO融資也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。日前，中國國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺發(fā)布的報告顯示，上半年，國內(nèi)已完成的ICO項目共計65個，累計融資規(guī)模26.16億元人民幣，累計參與人次達(dá)10.5萬。

與此同時，代幣發(fā)行融資項目的“野蠻生長”也讓金融詐騙、金融傳銷混跡其中。相當(dāng)數(shù)量的“騙子幣”、缺乏備案的融資主體、毫不透明的項目……代幣市場可謂魚蝦混雜。

文/新華

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