央行在霜降當天發布公告，自10月24日起將進一步降準、降息。市場人士分析，市場利率下行有利于保險產品銷售。降息和降準將使得銀行理財產品投資收益率趨勢下行，壓縮保險產品和銀行理財產品的息差，保險銷售環境持續改善。萬能險年利率一直保持高收益態勢，但是大批網售萬能險產品卻遭到政策影響大批下架。

萬能險高年收益率領跑理財產品

說起保險，相信很多人認為保險產品和理財完全不搭邊。不過，近年來隨著萬能險的面市，保險公司也將觸角伸到了理財領域。

所謂萬能險，除了同傳統壽險一樣能給予人們人生保障外，還可以讓投保人享受到投保資金帶來的增值保值收益。記者了解到，雖然央行連續降息，但不少保險公司卻推出了眾多高收益的萬能險產品。例如，富德生命人壽與10月在其官網掛出了預期年化收益率達7.12%的萬能險保險產品，珠江人壽也在其官網上掛出了眾多歷史收益率超過6%的萬能險保險產品。但是，最多的萬能險年收益率保持在平均4.5%～5.5%。

“萬能險的投資門檻較低，一般1000元以上就可以購買，此外期限較短，一般投資期限都在一年以內。”青島保險業內人士表示，相對于銀行理財產品、互聯網理財產品來說，萬能險也是一種很好的理財方式。

市民需要注意的是，隨著央行不斷降息，萬能險所宣傳的“預期收益”“歷史收益”僅僅是為市民提供了一個參考而已，最終結果可能達不到其宣傳的收益率。不過，購買萬能險后，保險公司都會給投保者提供一個保底收益率。

大幅下降收益率可能性不大

從去年四季度至今，陸續有保險公司將包括年金保險、萬能險在內的產品停售。記者了解到 ，此類型的保險產品有一些共同點，它們都是人身保險費率改革實施后推向市場的新一代保險產品，預定利率甚至都超過了費率改革之前的2.5%上限。但由于央行的連續降息，在低利率環境中，繼續銷售這些產品會對壽險公司帶來投資收益壓力，所以這些產品停止銷售也被認為在預期之中。

記者發現，與原先多款產品同臺競爭不同的是，大部分萬能險已悄然下架，在一網銷平臺上如今只剩兩款在售萬能險。與此同時，在售的萬能險提高了退保門檻，免費退保期延長至1年。

資料顯示，今年9月，結算利率超過7%的萬能險有22款，各大險企結算利率也基本處在4%～6%的水平。在降息通道下，高收益顯得更加難得。理財型保險炙手可熱，為什么頻頻遭到監管部門“潑冷水”?

業內人士表示，“保險公司主動調整萬能險與10月1日正式實施的《互聯網保險業務監管暫行辦法》有關。盡管萬能險和分紅險并未被監管層設定明確的銷售區域限制，但是有消息指出，如果險企在當地沒有分支機構將不得銷售萬能險。這也被市場認定為萬能險近期驟然降溫的原因之一。另外，網銷保險過分強調收益以及過分重視營銷也被認為是遭遇整改的主要原因。”

去年萬能險大面積被禁，主要原因是保險產品表述和披露方式片面強調收益，而不提示風險，且投資方向不夠透明;此次萬能險再次遭到“封殺”，更多地與其過度縮短投資期限有關。部分萬能險投資期限僅需3個月、6個月即可退出，投資者趨之若鶩。

那么萬能險收益會一直那么“居高不下”嗎?青島保險專業人士介紹，“股市下跌時 ，保險公司投資收益肯定會下滑，但下滑的情況各不相同，因為各家公司的投資標的不同。按照現在的市場情況，如果保險公司還不降低相關產品的投資收益率，肯定得用資本金來彌補客戶的收益。

此外，萬能險產品多有保證利率(目前市場上的萬能險產品的保證利率已經上漲至3.5%)，在前期保費中扣除相關手續費和風險保費后，可用于投資運作的資金量較透明，該筆資金的投資方向較分紅險更靈活，長期來看其收益水平應遠大于保證利率。另外目前保證利率都為復利計息，保費中用于投資的資金，其投資收益大于1年期存款利率的可能性就更大。萬能險產品應該更適合那些缺少壽險保障，且沒時間和精力理財的人群，選擇萬能險產品要做好長期投資的準備，一般要超過8～10年才有產生可觀收益的可能。萬能險最大的優點是：一般繳費2～3年后，可不必擔心因繳費寬限期過后的暫時停交保費導致的保單中止、保障缺失。”

城市信報/信網記者 張俊達