央行降低存款準(zhǔn)備金率與銀行理財(cái)產(chǎn)品收益通常是“負(fù)相關(guān)”的關(guān)系，此次央行降準(zhǔn)1%，將對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品形成什么影響呢?降準(zhǔn)首日，記者調(diào)查島城銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，目前理財(cái)產(chǎn)品收益率暫無(wú)變化，不過(guò)，收益下行成為業(yè)內(nèi)一致看法。在此背景下，銀行人士建議市民首先可選擇高收益理財(cái)產(chǎn)品，鎖定中長(zhǎng)期收益;利率下行趨勢(shì)下，定期存款也是個(gè)好的選擇;股市呈現(xiàn)慢牛行情，投資基金也不錯(cuò)。

降準(zhǔn)會(huì)影響收益率

記者采訪多家銀行資深理財(cái)經(jīng)理了解到，降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的情況下，降準(zhǔn)后債券利率會(huì)大幅下降。目前銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置35%以內(nèi)是非標(biāo)資產(chǎn)，而65%以上是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其中債券類資產(chǎn)的占比在60%左右。而市場(chǎng)上的債券供給是有限的，因而銀行理財(cái)可以買到的債券和利率都會(huì)下降。

“今天我們理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有大的變化，正如之前分析的，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)降準(zhǔn)的敏感性正在減弱，降準(zhǔn)影響會(huì)慢慢體現(xiàn)，不會(huì)立竿見(jiàn)影。”農(nóng)行青島市分行私人銀行財(cái)富顧問(wèn)高文哲受訪時(shí)說(shuō)，不過(guò)她也提到，此次降準(zhǔn)力度為七年來(lái)最大，肯定會(huì)導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下行。

中行山東省分行理財(cái)經(jīng)理張?zhí)靷ヒ蔡岬?，該行昨日理?cái)產(chǎn)品收益沒(méi)有什么變化，而隨著融資成本下降，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益肯定會(huì)下降。

銀行理財(cái)師表示，央行降準(zhǔn)對(duì)已經(jīng)發(fā)售和在售的理財(cái)產(chǎn)品收益率影響不大，但對(duì)降準(zhǔn)后發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率將形成影響，預(yù)計(jì)新發(fā)行產(chǎn)品整體收益率將下調(diào)。

建議買中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品

在銀行收益下行背景下，投資者應(yīng)如何投資呢?對(duì)此，高文哲表示，未來(lái)銀行收益率下行幾成定局，再投資風(fēng)險(xiǎn)增加。她建議，投資者現(xiàn)在應(yīng)轉(zhuǎn)換操作思路，提前買入中長(zhǎng)期高收益理財(cái)產(chǎn)品來(lái)鎖定收益。

何為再投資風(fēng)險(xiǎn)呢?記者了解到，假設(shè)投資者買入一只3個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率是5.2%，3個(gè)月到期后再買，可能同期限的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已降到5%，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)，但如果投資者現(xiàn)在就買入一個(gè)半年期的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率為5.3%，這樣便可防范再投資風(fēng)險(xiǎn)。高文哲建議，投資者若有閑置資金又沒(méi)有更好的投資方式，中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。另外，她也建議投資者多關(guān)注農(nóng)行的進(jìn)取系列理財(cái)管理計(jì)劃，選擇每季開(kāi)放式的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品年化收益率可達(dá)到6%。

除了提前購(gòu)買中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品鎖定高收益，還有的銀行理財(cái)師提出其它的理財(cái)金點(diǎn)子。例如，張?zhí)靷シ治稣J(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)僅是客戶資產(chǎn)配置的一部分，它適合對(duì)流動(dòng)性有一定要求并且有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶購(gòu)買，但不適宜把所有資金都配置在理財(cái)產(chǎn)品上。“利率下行過(guò)程中，定期存款也是非常好的。目前股市呈現(xiàn)慢牛行情，基金也是很好的投資渠道。”

另外，還有的銀行理財(cái)師認(rèn)為，流動(dòng)性寬松預(yù)期將對(duì)債市形成利好，加上市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)央行可能進(jìn)一步降息的預(yù)期持續(xù)升溫，債券收益率可能在未來(lái)出現(xiàn)明顯回落，債券價(jià)格則可能進(jìn)一步攀升，這對(duì)持有純浮動(dòng)收益型債券產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)是好事。

(記者 錫復(fù)春)

部分銀行高收益率理財(cái)產(chǎn)品一覽表

產(chǎn)品名稱 起購(gòu)金額 期限 預(yù)期年化收益率

農(nóng)業(yè)銀行看漲滬深300指數(shù)理財(cái) 5萬(wàn)元 91天 8.20%

華夏銀行慧盈157號(hào)結(jié)構(gòu)性理財(cái) 5萬(wàn)元 180天 7.32%

平安銀行某財(cái)富結(jié)構(gòu)類理財(cái) 10萬(wàn)元 366天 8.00%

浦發(fā)銀行某尊享盈添利計(jì)劃 100萬(wàn)元 304天 6.40%

建設(shè)銀行乾元—鑫安利得產(chǎn)品 50萬(wàn)元 331天 6.20%

(注：僅供參考，以銀行實(shí)際發(fā)布為準(zhǔn))