央行時隔兩年再降息，給理財市場帶來了方方面面的影響。不管是有閑錢想要投資，還是已經做出了理財規劃，都需要重新考慮投資策略了。對此，銀行理財師認為，降息后理財產品收益率將呈現下滑的趨勢，目前，投資者可以關注并配置一些債券型、股票型基金產品。

理財產品、貨幣基金向下，債市、股市向上

降息之后，銀行理財類產品收益預期下滑成為投資者的普遍預期。招商銀行青島分行產品經理盧先生認為，“銀行理財產品收益率跟著無風險利率走，因此，理財收益將進一步下滑。”實際上，進入11月以來，銀行理財產品的平均預期收益率已連續數周出現持續下跌的現象。以11月15日至21日這一周的發行情況為例，銀行理財產品的平均預期收益率僅為4.96%，較上期下降0.09個百分點。

近日，記者走訪島城多家銀行網點發現，部分理財產品的收益率甚至還不到4%。“10月份以來銀行理財產品的收益就一直在下跌，現在三十幾天期限的短期理財產品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能還會繼續下降，要買的話要趁早。”南京路上一家國有銀行理財經理說。

除此之外，“以余額寶等為代表的貨幣基金產品也會受到央行降息的影響。”工商銀行青島市分行理財師尹少鵬說，“貨幣基金產品的收益率與資金面息息相關。”市民們應該還記得，去年年底，余額寶等之所以收益率曾飆高至6%甚至7%，就是跟當時的錢荒有關。“錢荒時寶寶類產品收益會大升，反之降息釋放資金量時，市面上的錢自然變多，寶寶類產品收益率下行之勢不可避免。”尹少鵬說。

不過，降息將利好股市和債市。由于此次降息為不對稱降息，貸款利率降得比存款利率多，央行態度直指降低實體經濟融資成本，直接利好企業信用債。同樣的，降息有利于資金流動，對A 股市場來說也是一大利好。紫馬基金青島分公司負責人李正光說：“從歷史上央行幾次降息來看，都會對A 股當時所處的行情起到加強的作用。”

可適當定投股票型、債券型基金

那么，在降息后理財市場的新形勢下，市民們的“錢袋子”該怎么調整呢?招商銀行青島閩江路支行理財經理滕博文分析認為，11月出臺的“融十條”，劍指降低企業融資成本，指導金融機構貸款方向。央行本次大幅度降息的本意應該是，希望通過貸款基準利率下行，引導金融產品定價下行，進一步達到緩解企業高融資成本的目的。

而從市民日常理財的角度來說，滕博文認為，從市面上主要的投資品種來看，大致分類及投資思路如下。

首先，在現金類產品方面，比如貨幣基金、寶寶等，收益率普遍降為4.0%左右，在流動性適度寬松的大環境下，7.0%的年化收益率將一去不復返，從流動性的管理角度來看，配置3～6個月的家庭固定支出即可。

其次，在固定收益類產品方面，在降息通道，如果遇到收益率尚可的中長期產品，建議做好配置以提前鎖定理財收益。而債券型基金在本次降息對企業資金面和盈利改善中有正面的影響，從而影響市場的風險偏好。投資者可適當關注中低評級信用債中經營資質較好的品種。

此外，股票型基金受流動性適度寬松 ，年底經濟企穩可期等諸多利好政策的影響，權益類市場新高可期。建議低配權益類倉位的投資者通過定投的方式逐步增加股票型基金的倉位。

滕博文同時提醒，從以往的央行降息經驗看，降息通常不是一次完成的，而是經歷2到3次降息，因此，可以說，現在已經進入到降息通道。未來理財市場的風格轉化將更加明顯。