分析人士認為，降息有利于促進國內黃金實物市場投資。

央行時隔兩年再降息，理財市場風云突變。銀行理財產品、余額寶等或將收益下行，而債市、股市則蠢蠢欲動。那么，降息后在新的市場環境下市民該怎樣調整自己的理財方案呢?為此，本報聯合青島銀行、招商銀行青島分行，推出“降息后的理財新思路”讀者見面會活動。屆時將邀請15位讀者代表與銀行金牌理財師面對面交流，重新調整您的理財規劃。感興趣的市民可撥打本報“百姓理財”熱線參與報名。

銀行理財應“取長棄短”

降息之后，銀行理財類產品收益預期下滑成為投資者的普遍預期。招商銀行青島分行產品經理盧先生認為，“銀行理財產品收益率跟著無風險利率走，因此，理財收益將進一步下滑。”他建議投資者在儲備好流動性資金的前提下，選擇一個中長期鎖定較高收益的理財產品，把絕對的投資收益固定下來。

實際上，進入11月以來，銀行理財產品的平均預期收益率已連續數周出現持續下跌的現象。以11月15日至21日這一周的發行情況為例，銀行理財產品的平均預期收益率僅為4.96%，較上期下降0.09個百分點。

11月22日，記者走訪島城多家銀行網點發現，部分理財產品的收益率甚至還不到4%。“10月份以來銀行理財產品的收益就一直在下跌，現在三十幾天期限的短期理財產品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能還會繼續下降，要買的話要趁早。”南京路上一家國有銀行理財經理說。

貨幣基金輝煌不再

“以余額寶等為代表的貨幣基金產品也會受到央行降息的影響。”工商銀行青島市分行理財師尹少鵬說，“貨幣基金產品的收益率與資金面息息相關。”市民們應該還記得，去年年底，余額寶等之所以收益率曾飆高至6% 甚至7%，就是跟當時的錢荒有關。“錢荒時寶寶類產品收益會大升，反之降息釋放資金量時，市面上的錢自然變多，寶寶類產品收益率下行之勢不可避免。”尹少鵬說。

今年春節過后，貨幣基金的收益一路下滑，穩定在4% 左右，尤其是自7月份以來，余額寶的7日年化收益率就一直維持在 4.3%以下，其規模也在三季度首次出現下滑。而在降息的影響下，余額寶等貨幣基金收益率或將進入“3時代”。

降息對P2P利大于弊

今年，P2P網貸平臺成為繼余額寶后最火爆的互聯網理財方式之一。而央行降息的影響也不可避免波及到P2P市場。業內人士分析認為 ，整個P2P行業的平均收益率肯定會下行，預計將從現在的15%～18%降到13%～15%。

青島開開貸投資有限公司運營總監王超認為，降息后將使更多的資金流向市場，從而增加企業的可貸資金規模，從而使P2P產品收益率呈現微降的趨勢。“比如，由于市場上的錢多了，之前企業需要18%的利率才能貸到的錢，在降息后可能出17%就能拿到手。”王超說。

而從長期來看，王超認為降息對P2P市場的影響利大于弊。“降息的初衷是降低融資成本，刺激實體經濟，而實體經濟的活躍將帶來融資需求的增加。這對P2P市場來說，是個利好。”王超說。

債市或啟動牛市下半場

大成基金分析認為，由于此次降息為不對稱降息，貸款利率降得比存款利率多，央行態度直指降低實體經濟融資成本，直接利好信用債。而降低存款利率0.25個百分點，是進一步降低無風險利率，降低銀行負債成本。未來可以期待包括銀行理財利率在內的負債成本的下降，這或將成為驅動債券牛市下半場的重要因素。

不過，尹少鵬提醒投資者，任何投資都有風險，債市也不例外。他建議，“沒有債市投資經驗的市民可以通過債券基金等方式參與一下試試。”

利好國內黃金實物市場

降息對黃金市場又有何影響呢?對此，青島沃德投資咨詢有限公司黃金分析師宋顥認為，央行降息對投資國內現貨黃金實物市場有一定促進作用，而對投資國際黃金的影響微乎其微 。“央行降息直接導致的結果是老百姓手里拿著資金取得的效益不如投資和收藏取得的收益大了。放在銀行明顯不劃算，不如購買一些穩定保值的產品，比如像國內一些品牌的貴金屬首飾與央行發行的金銀紀念幣。”他說。

宋顥認為，降息使得百姓手里的資金成本下降，資金使用率得到提高，這對拉動相關行業與刺激消費是利好消息，像績優股 、實值股等為代表的股票市場，以及房地產市場將會面臨機遇。而面對全球實體經濟下滑的局面，這次降息提醒廣大投資者不可盲目入市，尤其是在黃金投資這方面，如果沒有相關專業人員的指導，不建議進行投資。

大宗商品或迎年內最大利好

降息在釋放流動資金，刺激國內消費的同時，也將刺激目前低迷的大宗商品市場。對此，中大期貨青島營業部分析師黃新巖分析認為，2014年受經濟增速下滑以及美元上漲影響全球大宗商品價格出現明顯下跌，特別是原油以及鐵礦石產品。而降息是本年度中國大宗商品市場迎來的最大利好，國內大宗商品價格或將迎來一波較大幅度上漲，商品期貨價格或趁機反彈。

不過，黃新巖同時認為，目前基本面趨弱情況并未發生根本性改變，長空預期不變。因此，他建議投資者可以短多進入，但不易長期持有多單。