跑路潮引發(fā)行業(yè)危機(jī)
毫無(wú)疑問(wèn)，2014年成為互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的一年。艾媒咨詢預(yù)測(cè)，2014年P(guān)2P行業(yè)成交額將超3000億元。
由于缺乏行業(yè)監(jiān)管，面對(duì)這塊“閉著眼睛都能賺錢的肥肉”，各路資金都抱著“搶錢”的心態(tài)蜂擁而至。而正是在這種瘋狂擴(kuò)張、瘋狂注冊(cè)、瘋狂上線中，P2P行業(yè)的問(wèn)題也集中爆發(fā)。
11月6日，福建一家P2P平臺(tái)閩昌貸老板跑路，事實(shí)上這已經(jīng)是進(jìn)入11月以來(lái)，第4家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。據(jù)了解，這家注冊(cè)資本僅500萬(wàn)元的公司，給出的年化收益率超過(guò)40%，涉及待償還金額竟然達(dá)到了1.38億元。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2011年至今，已有239家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。今年以來(lái)出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)就已經(jīng)達(dá)到了147家，占到目前P2P平臺(tái)總數(shù)的約10%。僅今年10月就出現(xiàn)了35家問(wèn)題平臺(tái)，單月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量居歷史第一。
今年10月，P2P理財(cái)公司浙江傳奇2.8億元資金案還未平息;僅隔短短一周時(shí)間，浙江另一家P2P平臺(tái)銀坊金融負(fù)責(zé)人失聯(lián)，殃及2000多名投資人。
就在不久前，四川P2P平臺(tái)鉑利亞90后老板跑路，涉案金額逾7000萬(wàn)元。而鉑利亞的老板滕海川，還曾因?yàn)樽约簞?chuàng)業(yè)的勵(lì)志故事上過(guò)央視。“應(yīng)該區(qū)別對(duì)待跑路事件，一類是本身動(dòng)機(jī)不純的詐騙事件，這類平臺(tái)的收益率往往非常高;另一類則是因?yàn)樽陨盹L(fēng)控能力不夠，借出的錢不能及時(shí)追回導(dǎo)致老板跑路。”網(wǎng)貸之家旗下P2P垂直搜索引擎——投之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO黃詩(shī)樵在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示。“不過(guò)，不管因何種原因而導(dǎo)致的跑路，帶給行業(yè)的負(fù)面影響都是巨大的。”黃詩(shī)樵坦言。
每一個(gè)問(wèn)題平臺(tái)背后，都有著無(wú)數(shù)投資人血本無(wú)歸甚至傾家蕩產(chǎn)的慘痛教訓(xùn)。平臺(tái)跑路、詐騙事件不斷，也給整個(gè)行業(yè)抹上了陰影，讓這個(gè)行業(yè)的發(fā)展似乎已經(jīng)到了一個(gè)生存或者毀滅的臨界點(diǎn)。
有3家上市公司背景的網(wǎng)貸平臺(tái)珠寶貸總裁李筍在接受記者采訪時(shí)也坦言，目前行業(yè)遇到的最大困難是誠(chéng)信危機(jī)，一些小公司的倒閉，讓行業(yè)面臨很大的質(zhì)疑。
投資者日趨謹(jǐn)慎
行業(yè)跑路潮，最直接的影響便是觸動(dòng)了投資者本已脆弱的神經(jīng)。在經(jīng)歷了一輪又一輪的慘痛教訓(xùn)后，投資者已經(jīng)日趨謹(jǐn)慎。現(xiàn)階段的P2P行業(yè)也不得不面對(duì)投資者難尋的現(xiàn)狀。
網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，10月份，網(wǎng)貸成交量達(dá)268.36億元，環(huán)比9月增長(zhǎng)2.3%，成交量增速放緩。“自己的親戚朋友都拉得差不多了，下周公司組織去社區(qū)‘掃街、掃樓’。”深圳一家P2P公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)在接受記者采訪時(shí)無(wú)奈地表示。深圳一家P2P公司的中層也向記者坦言，自己所在公司同樣面臨投資者難尋的情況。“我們公司背景還算是雄厚，有多家上市公司參股。以前公司發(fā)出的標(biāo)，大部分都是股東自己就吃掉了，現(xiàn)在借款越來(lái)越多，公司的總標(biāo)已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)元，股東們也已經(jīng)吃不動(dòng)了。”上述中層告訴記者，“要想找到這么多投資者，確實(shí)很不容易，現(xiàn)在公司能做的就是拼命拿錢砸廣告。”
網(wǎng)貸之家報(bào)告認(rèn)為網(wǎng)貸行業(yè)作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的補(bǔ)充，在過(guò)去的一個(gè)月，問(wèn)題平臺(tái)不斷涌現(xiàn)，行業(yè)詐騙風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，投資人資金回撤或轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的可能性較高，市場(chǎng)資金面或?qū)②吘o。“我自己都不知道朋友的這筆錢該不該投，更不知道自己所在的公司還能撐多久。”上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱。
絕大多數(shù)平臺(tái)不賺錢
面對(duì)越來(lái)越謹(jǐn)慎的投資者，其實(shí)，夾在中間的P2P公司在這個(gè)看似前景無(wú)限的行業(yè)中，日子也并不好過(guò)。
據(jù)了解，國(guó)外P2P平臺(tái)是通過(guò)大數(shù)據(jù)篩選能力，準(zhǔn)確篩選出企業(yè)其他很難知曉的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。也就是說(shuō)，國(guó)外P2P平臺(tái)只負(fù)責(zé)提供投資訊息，投資者自己對(duì)投資負(fù)責(zé)。
但在中國(guó)，目前并不具備像歐美那樣的征信系統(tǒng)，不可能通過(guò)大數(shù)據(jù)分析開展業(yè)務(wù)。因此，在國(guó)內(nèi)，基本上90%以上的平臺(tái)都不是純信用貸款，而是利用各種渠道將線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，并通過(guò)擔(dān)保方式來(lái)吸引投資者。“目前國(guó)內(nèi)大部分P2P公司都不賺錢，它們就是想盡快把自己的平臺(tái)規(guī)模做起來(lái)。”網(wǎng)貸行業(yè)第三方專業(yè)研究評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)棕櫚樹CEO洪自華告訴記者，業(yè)務(wù)渠道來(lái)源、擔(dān)保等費(fèi)用，直接影響了P2P公司的利潤(rùn)。
洪自華介紹，目前市場(chǎng)上P2P公司的業(yè)務(wù)來(lái)源主要分兩類，一類是與小貸公司合作，將小貸公司的標(biāo)拿到線上;另一類則是自建業(yè)務(wù)隊(duì)伍，尋找借款方。
目前，第一種形式是市場(chǎng)上最主流的模式。這種模式的優(yōu)點(diǎn)明顯：與成熟的小貸公司合作，在自己公司風(fēng)控能力尚未成熟的時(shí)候，可以把握風(fēng)控，又可迅速做大業(yè)務(wù)規(guī)模。
當(dāng)然這種模式的缺點(diǎn)也顯而易見：利益分成時(shí)，小貸公司會(huì)分掉很大一部分。另外，如果合作的小貸公司風(fēng)控能力有問(wèn)題，那么一單失誤就可以拖垮P2P公司。
此外，洪自華也坦言，由于目前P2P行業(yè)門檻很低，經(jīng)營(yíng)模式很容易復(fù)制，如果這些小貸公司了解了P2P行業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式，便很容易成立自己的P2P公司，從而取而代之。“如果是自有業(yè)務(wù)來(lái)源，目前市面上12%~15%的收益率，對(duì)P2P公司來(lái)說(shuō)利潤(rùn)已經(jīng)非常可觀了。如果是小貸公司渠道，P2P公司可能也就2%~3%的利潤(rùn)。”洪自華告訴記者。
內(nèi)部風(fēng)控跟不上
“有些企業(yè)風(fēng)控能力太差了，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。行業(yè)肯定是要洗牌的，就等監(jiān)管文件出臺(tái)。”在接受采訪時(shí)，基本上每個(gè)受訪者都如是告訴記者。“現(xiàn)在P2P公司最緊要的任務(wù)是打造自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也就是自己的風(fēng)控能力。”黃詩(shī)樵說(shuō)，有些小公司由于名氣小，為了吸引投資者只能高息攬存。高息確實(shí)能吸引不少投機(jī)客，但是這筆錢從投資者這里借來(lái)了，能不能從借款方那里順利地要回來(lái)就要考驗(yàn)這家P2P公司的風(fēng)控能力。
黃詩(shī)樵告訴記者，風(fēng)控能力跟不上是目前很多小型的P2P公司面臨的通病。“有的公司甚至風(fēng)控官還沒招到，平臺(tái)就已經(jīng)匆忙上線。”一些P2P公司，因?yàn)樽陨盹L(fēng)控能力跟不上，導(dǎo)致的倒閉、跑路等事件，給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響是巨大的。
制定行業(yè)準(zhǔn)入門檻是目前最緊迫的事情，洪自華說(shuō)，通過(guò)門檻，讓一些不適合做P2P的小企業(yè)出局，這樣才能規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
記者采訪中了解到，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在登記與備案后，并沒有有效地動(dòng)態(tài)跟蹤管理，使得P2P網(wǎng)貸處于無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管主體的“三無(wú)”盲區(qū)。這種三無(wú)局面，讓P2P行業(yè)屢屢出現(xiàn)兌付危機(jī)、倒閉、卷款跑路等亂象。“現(xiàn)在全行業(yè)都在舉頭望監(jiān)管!”上述深圳P2P公司高管向記者透露，有些風(fēng)投、大資金看好某些平臺(tái)的上市前景，但因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管，仍猶豫不決，也不敢輕易出手。
黃詩(shī)樵表示，預(yù)計(jì)監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)會(huì)是一個(gè)分界線，一些平臺(tái)可能會(huì)被關(guān)閉，開設(shè)新平臺(tái)的門檻也會(huì)越來(lái)越高，對(duì)平臺(tái)自身的要求也將越來(lái)越嚴(yán)格。
洪自華認(rèn)為，未來(lái)網(wǎng)貸平臺(tái)將會(huì)呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢(shì)，隨著行業(yè)的逐漸成熟，監(jiān)管政策的落地，網(wǎng)貸市場(chǎng)將進(jìn)入洗牌期。
分析
P2P行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)整合趨勢(shì)
近日，2014中國(guó)普惠金融發(fā)展論壇在深圳召開。原國(guó)家稅務(wù)總局副局長(zhǎng)、聯(lián)辦財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)許善達(dá)在會(huì)上表示，P2P行業(yè)將迎來(lái)整合的趨勢(shì)。在洗牌過(guò)程中，實(shí)力比較雄厚的，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較高的企業(yè)才能真正生存下來(lái)。
許善達(dá)強(qiáng)調(diào)，不僅P2P行業(yè)本身，包括銀行、小貸公司和P2P企業(yè)三方也會(huì)迎來(lái)整合。長(zhǎng)期以后，我們國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)會(huì)形成三個(gè)層次，一個(gè)是銀行的層次，銀行的層次肯定是金額比較大的，因?yàn)殂y行的經(jīng)營(yíng)成本、管理成本相對(duì)比較高，他只能經(jīng)營(yíng)比較大額的。還有一個(gè)就是小貸公司，小貸公司做的業(yè)務(wù)實(shí)際上是銀行信貸不做的業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@部分小貸公司的規(guī)模和數(shù)量，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)它的成本太高，所以給小貸公司提供一個(gè)很大的空間，這個(gè)空間使用了政策提供的支持，就是小貸公司的利率和銀行的利率是有一定的差異，實(shí)際上現(xiàn)在現(xiàn)實(shí)中間，還有很多小貸公司也不愿意做，它的規(guī)模就更小，碎片化程度更高，連小貸公司都不做了，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融或者普惠金融要做的。這三個(gè)層次之間也會(huì)迎來(lái)一個(gè)整合的趨勢(shì)。整合的趨勢(shì)就能夠把網(wǎng)點(diǎn)的資源、互聯(lián)網(wǎng)的資源還有客戶的資源等等能夠利用的效率會(huì)比現(xiàn)在分散的情況下更高。
此外，許善達(dá)指出P2P行業(yè)要長(zhǎng)期發(fā)展必須考慮三個(gè)重要因素。
第一個(gè)就是第三方支付制度。“無(wú)論如何P2P公司不能形成資金池，碎片化資源的整合不能成為公司本身的資產(chǎn)，這是特別要嚴(yán)格預(yù)防的一個(gè)底線。”許善達(dá)說(shuō)，成為資金池才有跑路的可能，這是央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融、P2P的監(jiān)管理念里最重要的一條。
其次是不良率的問(wèn)題，在P2P市場(chǎng)上爭(zhēng)奪客戶，利率是重要的手段以吸引投資者。許善達(dá)表示，怎么樣降低不良率是企業(yè)長(zhǎng)期生存的重要的指標(biāo)，“追求擴(kuò)大規(guī)模這是任何一個(gè)企業(yè)要做的，但利率這個(gè)手段用不好就會(huì)提高不良率，所以這兩個(gè)是一個(gè)矛盾，要有一個(gè)平衡，如果不良率太高了，出現(xiàn)的違約率太高，整個(gè)商業(yè)的運(yùn)行也很難以維持。”
第三，未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的利率市場(chǎng)化，也會(huì)對(duì)現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式帶來(lái)一個(gè)新的沖擊。 據(jù)《證券時(shí)報(bào)》
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