原標(biāo)題：老牌“跑分”軟件魯大師欲港股IPO 新業(yè)務(wù)二手手機(jī)銷售被指“非主流”

提及魯大師，手機(jī)、電腦跑分大比拼，大家應(yīng)該不陌生。

不過(guò)，相比PC電腦以及智能手機(jī)剛興起時(shí)大家對(duì)跑分的酷愛，現(xiàn)在似乎很少再有人提及。

見證中國(guó)PC以及智能手機(jī)發(fā)展的軟件商魯大師也要赴港股上市了。對(duì)于公司的前景，不少資深I(lǐng)T人士在與《證券日?qǐng)?bào)》記者交流時(shí)表現(xiàn)出了擔(dān)憂：第一、自從魯大師“投靠”360后，公司在業(yè)務(wù)上深度依賴360(畢竟2011年時(shí)魯大師只是由360的一個(gè)部門來(lái)運(yùn)營(yíng))，獨(dú)立性不足;第二、隨著智能手機(jī)的崛起，魯大師原先的優(yōu)勢(shì)漸失，后勁已然不足。

不過(guò)，對(duì)于市場(chǎng)相關(guān)疑問(wèn)，魯大師方面有關(guān)負(fù)責(zé)人顯得相對(duì)低調(diào)，一律回應(yīng)稱“目前處于上市靜默期，不便回復(fù)”。

曾試圖進(jìn)軍娛樂業(yè)

查看魯大師招股說(shuō)明書發(fā)現(xiàn)，在追溯公司發(fā)展歷史時(shí)，并未提及公司的元老級(jí)創(chuàng)始人魯錦，公司介紹從2014年成立的成都奇魯科技有限公司開始。

從目前股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，周鴻祎控制的奇虎科技控股41%，成為控股股東，田野直接持有21.67%的股權(quán)，為第二大股東;第三大股東來(lái)自上海嵩恒網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，股權(quán)比例為23.64%。魯大師執(zhí)行董事為田野、何世偉，非執(zhí)行董事為孫春鋒，獨(dú)立非執(zhí)行董事為李洋、王新宇、張子煜。

而魯大師第二大股東田野目前擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、CEO，其同時(shí)曾是360的核心高管，360董事長(zhǎng)周鴻祎的嫡系部隊(duì)。

互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，讓這家老牌軟件商也感覺到了危機(jī)，依靠檢測(cè)PC電腦硬件水平以及免費(fèi)測(cè)評(píng)的魯大師，在PC端市場(chǎng)下滑，手機(jī)端檢測(cè)需求下降以及諸多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如360手機(jī)安全軟件、騰訊安全軟件崛起下，開始尋找新的方向。

2017年2月22日，魯大師獲上海嵩恒網(wǎng)絡(luò)科技有限公司1.125億元A輪融資。據(jù)魯大師CEO田野透露，此輪融資主要用于公司的下一步擴(kuò)大發(fā)展，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。另外，公司在擴(kuò)張現(xiàn)有軟件、硬件、游戲業(yè)務(wù)的計(jì)劃外，還將進(jìn)軍金融及娛樂領(lǐng)域。

不過(guò)，從目前魯大師披露的招股說(shuō)明書數(shù)據(jù)來(lái)看，金融以及娛樂領(lǐng)域在公司營(yíng)收上并未有體現(xiàn)。

后續(xù)發(fā)展乏力

盡管金融、娛樂領(lǐng)域未有所成，但從業(yè)績(jī)上來(lái)看，新業(yè)務(wù)電子設(shè)備銷售給公司營(yíng)收帶來(lái)了不小的增長(zhǎng)。

從業(yè)績(jī)上來(lái)看，2015年至2018年6月30日，魯大師分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2905.9萬(wàn)元、6981.2萬(wàn)元、1.2億元以及1.7億元，實(shí)現(xiàn)盈利1072.2萬(wàn)元、3176.1萬(wàn)元、5626.7萬(wàn)元以及3824.7萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年魯大師線上流量收入分別占當(dāng)期收入的99%、99.4%和98.1%，另線上廣告收入又分別占當(dāng)期線上流量收入的99%、95.7%和79.7%。報(bào)告期內(nèi)公司前五大客戶的收入占總收入比例分別為93.6%、94.3%、87.8%及58.3%。而360一直是公司最大的廣告客戶。

招股說(shuō)明書顯示，2018年上半年，魯大師線上流量變現(xiàn)業(yè)務(wù)，直接由同期98.5%降至56.3%。主要是電子設(shè)備銷售占比有所提升，2018年上半年魯大師電子設(shè)備銷售收入同期增長(zhǎng)9362.2%，這得益于2017年8月起公司新增了經(jīng)認(rèn)證二手及原廠智能手機(jī)銷售業(yè)務(wù)。

具體來(lái)看，魯大師在原廠智能設(shè)備上銷售并不佳，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例均未超過(guò)1%，收入主要來(lái)源于二手手機(jī)生意。而原廠智能設(shè)備銷售似乎在知名度上也抵不過(guò)京東、淘寶、蘇寧、國(guó)美等先驅(qū)者。

在二手手機(jī)業(yè)務(wù)這塊，魯大師也面臨不少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，例如，京東旗下的拍拍二手、58同城旗下的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和阿里巴巴旗下的閑魚。

另外，有業(yè)內(nèi)人士在與記者交流時(shí)表示，魯大師寄予厚望的二手手機(jī)交易市場(chǎng)目前還不是市場(chǎng)主流，“在流量業(yè)務(wù)陷入瓶頸，新業(yè)務(wù)非主流的背景下，離開360這棵大樹獨(dú)立IPO，魯大師后續(xù)發(fā)展顯乏力。”