原標(biāo)題：高凈值人士 青島有萬人左右

財(cái)富一直是人類永恒的話題，從創(chuàng)造到管理再到傳承發(fā)展，每個(gè)人都有一個(gè)哈姆雷特。昨天，在首屆金家?guī)X財(cái)富管理論壇上，國內(nèi)金融界精英人才齊聚一堂，共同探討財(cái)富管理的新形勢、新監(jiān)管、新趨勢，讓財(cái)富金家?guī)X的聲音擲地有聲。該論壇由中國金融四十人論壇(CF40)主辦，金家?guī)X金融區(qū)承辦。

背景 >>>

中國金融四十人論壇情定嶗山

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。今年青島在全球金融中心排名中，躍升為第38位，財(cái)富青島已成為城市新名片，金家?guī)X金融區(qū)作為青島財(cái)富管理金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的核心區(qū)，目前落戶金融機(jī)構(gòu)和類金融企業(yè)580家，涵蓋20類金融業(yè)態(tài)，金融及配套樓宇面積達(dá)到550萬平方米，2016年金融業(yè)增加值達(dá)到83.6億元，占嶗山區(qū)GDP比重為15.2%，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)稅收40.7億元占全市金融業(yè)稅收的三分之一，被評為全國最佳金融改革創(chuàng)新示范區(qū)。

中國金融四十人論壇成立于2008年4月，是一家非官方、非營利性的專業(yè)智庫，專注于經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的政策研究，論壇由40位40歲上下的金融精銳組成。 2015年3月22日，CF40與青島簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在青島建設(shè)四十人基金會(huì)、四十人研究院、四十人學(xué)院，為青島財(cái)富管理中心建設(shè)提供有力的智力和人才支持。2016年，四十人金融教育發(fā)展基金會(huì)、四十人金融研究院先后在青島金家?guī)X金融聚集區(qū)注冊成立。今年4月，CF40與嶗山區(qū)政府簽訂合作協(xié)議，共同支持四十人基金會(huì)、研究院、學(xué)院的發(fā)展。

一個(gè)是世界金融發(fā)展的新星，一個(gè)是金融智庫的翹楚，共同為中國乃至世界金融業(yè)改革發(fā)展貢獻(xiàn)力量，讓兩者在嶗山山海間牽手。

正如嶗山區(qū)區(qū)長趙燕所說，一個(gè)月前，嶗山區(qū)與金融四十人論壇正式簽署合作協(xié)議，雙方將積極推動(dòng)四十人學(xué)院落戶嶗山區(qū)，并將每年定期舉辦金家?guī)X財(cái)富管理論壇。首屆金家?guī)X財(cái)富管理論壇的開幕，標(biāo)志著與中國金融四十人論壇的合作邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

發(fā)布 >>>

島城高凈值人士省內(nèi)最集中

昨天，在首屆金家?guī)X財(cái)富管理論壇上，發(fā)布了一份《青島高凈值人士投資分析》。分析指出，山東省是國內(nèi)高凈值人士最集中的省份之一，而青島則是山東省內(nèi)高凈值人士最集中的城市，約有高凈值人士萬人左右。分析中提到的“高凈值人士”指可投資資產(chǎn)在600萬元以上的人士。

青島高凈值人士有三大主要特征：企業(yè)家是青島高凈值人群的主要構(gòu)成者，占比約50-60%。青島高凈值人士中，有56%持有外幣資產(chǎn)，這個(gè)數(shù)據(jù)高于全國平均水平;45-65歲的高凈值人士占據(jù)最大比例，占比達(dá)到63%，高于全國平均水平一倍以上。以上數(shù)據(jù)表明，由于青島的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)決定了青島擁有一大批從事外貿(mào)、出口加工業(yè)的企業(yè)主，他們成為財(cái)富的既有者，也就是常說的創(chuàng)富一代，他們大多有了一定年紀(jì)，并因?yàn)槠髽I(yè)的特點(diǎn)而擁有外幣資產(chǎn)，對海外投資有了解不抵觸。青島高凈值投資者相比內(nèi)陸地區(qū)投資者有些天然的海外投資優(yōu)勢，為參與全球資產(chǎn)配置打好了基礎(chǔ)。同時(shí)，作為創(chuàng)富一代，需要開始考慮關(guān)注財(cái)富傳承的問題。

分析還說，青島高凈值人士的投資習(xí)慣上，從數(shù)據(jù)來看，主要集中在固定收益和股權(quán)投資兩大資產(chǎn)類別，報(bào)告顯示，兩者比重分別是43%和38%。固定收益類資產(chǎn)指銀行存款、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融等，此類資產(chǎn)占比近半，意味著投資者風(fēng)格偏于保守，但從股權(quán)投資占據(jù)第二大的比重，并且比重高達(dá)近四成，也能看出青島高凈值投資者正在進(jìn)行更多的嘗試，投資傾向從固定收益向非固定收益轉(zhuǎn)變。這和青島高凈值人士以企業(yè)家為主的特點(diǎn)也是相符的。除這兩大類之外，資本市場(10.4%)、地產(chǎn)基金(6.4%)等類別的比重也在逐漸提升，可見青島高凈值人士的投資越來越傾向于綜合配置，而非單一資產(chǎn)。

分析認(rèn)為，青島高凈值投資者和全國其他地區(qū)有著一定的差異性，但也存在很多的共性，比如他們都開始學(xué)習(xí)更加科學(xué)的資產(chǎn)配置，都在投資之外關(guān)注全球生活方式、關(guān)注自身和子女的學(xué)習(xí)、關(guān)注公益、關(guān)注財(cái)富的傳承。分析還發(fā)布了今后投資的趨勢，從固定收益到權(quán)益類、從短期投機(jī)到長期投資、從中國到全球、從產(chǎn)品投資到資產(chǎn)配置、從一代創(chuàng)富到二代創(chuàng)富。

大咖觀點(diǎn)

■CF40常務(wù)理事，中國銀監(jiān)會(huì)原副主席，北方新金融研究院院長 蔡鄂生

產(chǎn)品一定要多樣化

五大發(fā)展理念：創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享，能不能把五個(gè)理念融入到我們真正的金融服務(wù)當(dāng)中去?我們現(xiàn)在的發(fā)展需要的是融合，不是說有了很高的互聯(lián)網(wǎng)以后，就不需要傳統(tǒng)的理念和傳統(tǒng)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在是多元化。我們服務(wù)的對象是一個(gè)多層次的對象，不是簡單的超高凈值對象，也不是高凈值對象，所以產(chǎn)品一定要是多樣化的。所謂創(chuàng)新，不是為了所謂的低端人士服務(wù)就不是創(chuàng)新，只有我們的服務(wù)理念變了，我們的服務(wù)方式和服務(wù)的產(chǎn)品多樣化了，一樣是創(chuàng)新，這就是我的看法。

■CF40特邀嘉賓，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長 賴小民

新形勢 新監(jiān)管 新趨勢

我覺得這個(gè)主題非常好，三個(gè)“新”，新形勢、新監(jiān)管、新趨勢。新形勢，我個(gè)人理解就是新常態(tài)，新常態(tài)下的財(cái)富管理，在這種新形勢下，怎么發(fā)展加強(qiáng)財(cái)富管理，怎么防范財(cái)富管理當(dāng)中引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是怎么讓千百萬民眾的財(cái)富保值增值，實(shí)現(xiàn)他們更好的回報(bào)價(jià)值?

新監(jiān)管就是強(qiáng)監(jiān)管，現(xiàn)在各個(gè)方面的監(jiān)管都在加強(qiáng)。對于新趨勢，就是大發(fā)展。財(cái)富管理還是要發(fā)展，不管現(xiàn)在有風(fēng)險(xiǎn)也好，有矛盾也好，有問題也好，都是發(fā)展當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)型當(dāng)中的矛盾，前進(jìn)當(dāng)中的問題。發(fā)展當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，要靠發(fā)展去解決。

■CF40學(xué)術(shù)委員會(huì)主席，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長 黃益平

財(cái)富管理要注意三方面

我們今天特別迫切地需要建立一個(gè)可投資的資產(chǎn)市場。財(cái)富管理行業(yè)需要注意以下方面具體工作。第一個(gè)方面是加強(qiáng)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管可以從以下三方面著手：一是加強(qiáng)監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，二是監(jiān)管的穿透性，對市場上較復(fù)雜的產(chǎn)品做穿透式的管理，三是市場化，去行政性手段，政府為金融問題持續(xù)兜底既不現(xiàn)實(shí)也不利于市場發(fā)展。第二個(gè)方面是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。第三方面是對利率實(shí)行徹底市場化。

我們今天講的財(cái)富管理，我個(gè)人理解不是過去傳統(tǒng)銀行的私人銀行，也就是說財(cái)富管理所涉及的是中國千千萬萬、幾億老百姓未來的財(cái)富管理的問題，它不是一個(gè)過去傳統(tǒng)的私人銀行幾百萬美金、幾千萬美金起步的財(cái)富管理，我覺得這樣的工作跟我們過去的理念會(huì)有一些變化，也就是老百姓都需要理財(cái)，老百姓都需要理財(cái)意味著我們的金融機(jī)構(gòu)的工作需要改變，在這個(gè)領(lǐng)域里面，我覺得我們需要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，有可能可以發(fā)揮的功能。

■CF40特邀嘉賓，中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理 劉珺

兩大定律顛撲不破

現(xiàn)在各國的貨幣政策基本都是趨同的，大家都在用量化寬松，歐洲銀行、美國銀行在用，日本央行也在用，大家政策方面也是趨同的，所以文化和文化的符號(hào)都在趨同。

你要讓我對理財(cái)?shù)陌l(fā)展、財(cái)富管理的發(fā)展提出什么樣的建議，我只能告訴你，有兩大定律現(xiàn)在還是顛撲不破的，一個(gè)是貨幣的時(shí)間價(jià)值，幾乎所有的固定收益產(chǎn)品都是圍繞這個(gè)展開的。第二就是風(fēng)險(xiǎn)和收益的正相關(guān)關(guān)系，誰能告訴你70%的收益率但只承擔(dān)7%的風(fēng)險(xiǎn)，這肯定是騙子，大家千萬不要期望在整個(gè)的理財(cái)市場會(huì)發(fā)生與這兩條理財(cái)定律不一樣的投資決策。■CF40特邀嘉賓，平安陸金所董事長李仁杰

做好投資適當(dāng)性的管理

在為客戶服務(wù)這方面，財(cái)富管理我個(gè)人覺得從線下走到線上是一個(gè)必然的趨勢，只有這樣才能解決對客戶的收費(fèi)降低，金融機(jī)構(gòu)的成本得到控制，然后更好地管理，更了解你的客戶。通過我們對客戶的了解，對產(chǎn)品的了解，這個(gè)就是所謂的KYP。做好產(chǎn)品與客戶的適配，做好投資適當(dāng)性的管理。

做投資，從長遠(yuǎn)來講一定是被動(dòng)投資可能打敗主動(dòng)投資。要做好被動(dòng)投資，也有幾個(gè)條件，也有幾個(gè)因素，我覺得監(jiān)管者、市場的主體都應(yīng)該努力去培育，比如說數(shù)據(jù)的真實(shí)性，比如說衍生品工具的不斷推出等等，都要努力往前走。

■CF40常任理事，北京資配易投資顧問公司董事長 張家林

投資顧問要考慮三個(gè)關(guān)鍵

我始終認(rèn)為人工智能投顧是一個(gè)工具，不能幫你掙工資，但是可以幫你做理財(cái)，做投資也是可以的。作為投資顧問，要考慮的是三個(gè)關(guān)鍵問題，首先就是一定要知道將來到底要服務(wù)多少客戶，這將決定企業(yè)的投資策略及投資數(shù)量。其次是質(zhì)量問題，即服務(wù)客戶的品質(zhì)怎么樣，能夠讓客戶滿意的收益率或者是風(fēng)險(xiǎn)的偏好決定了投資策略的質(zhì)量問題。再者是匹配，能不能把對應(yīng)的策略和客戶精準(zhǔn)地進(jìn)行匹配，這一點(diǎn)至關(guān)重要。

■CF40成員，上海重陽投資管理股份有限公司總裁 王慶

投資管理人要練好內(nèi)功

我們的判斷是中國當(dāng)前正在逐步進(jìn)入一個(gè)立體化價(jià)值投資時(shí)代，這有什么特征呢?就是大家要回歸投資的本質(zhì)。中國股票市場投資進(jìn)入一個(gè)立體化價(jià)值投資時(shí)代，因?yàn)槲覀冎贫忍桌目臻g收窄，大家投資開始回歸本質(zhì)，關(guān)注基本面，但是這個(gè)基本面不僅僅只關(guān)注企業(yè)微觀層次的基本面，也要關(guān)注宏觀層次的基本面，同時(shí)我們現(xiàn)在整個(gè)環(huán)境是一個(gè)利率市場化、匯率市場化、資本市場越來越開放的更為復(fù)雜的環(huán)境，所以這是一個(gè)復(fù)雜立體化的環(huán)境，在這個(gè)環(huán)境下做價(jià)值投資，對于每一個(gè)投資管理人來講，都要提出更高的要求，想做好投資，需要每一個(gè)投資管理人練好內(nèi)功，能夠做好深度的、復(fù)雜的基本面分析。立體化價(jià)值投資時(shí)代對于深度研究的價(jià)值投資管理人是一個(gè)黃金時(shí)代，相信對于人工智能量化分析，依賴于電腦來做投資分析也是一個(gè)黃金時(shí)代。

本版撰稿攝影 記者 陳勇 通訊員 梁太宏