近日,受英國(guó)脫歐 “黑天鵝”引發(fā)全球市場(chǎng)大幅波動(dòng),隨著避險(xiǎn)情緒上升,A股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成受到一定壓制。而隨著A股面臨的不確定性逐漸塵埃落定,震蕩之后市場(chǎng)將何去何從?記者采訪島城多家券商投顧了解到,英國(guó)脫歐或短暫抑制A股行情,但是接下來結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯,7、8月“吃飯”行情成為市場(chǎng)一致預(yù)期,而新能源和智能汽車概念股等值得期待。但對(duì)于此前火熱的次新股板塊,投資者應(yīng)謹(jǐn)慎追高。
英國(guó)脫歐抑制A股行情
近日,受英國(guó)脫歐影響,全球股市普跌,中國(guó)股市也未能幸免。滬綜指上周五大幅震蕩收低1.3%。東北證券青島山東路營(yíng)業(yè)部投顧陳建林認(rèn)為,英國(guó)脫歐這是歐洲乃至全球金融市場(chǎng)自2008年金融海嘯后遭遇的最大沖擊,恐慌情緒急速上升,恐慌情緒的蔓延及金融市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩可能引發(fā)短暫的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另有分析認(rèn)為,脫歐或?qū)е掠㈡^及歐元下跌,美元走強(qiáng),可能導(dǎo)致人民幣兌美元走貶,間接損及中國(guó)股市人氣。但是這種負(fù)面影響即便有,也會(huì)很短暫,因此不必對(duì)英國(guó)“脫歐”過于悲觀。
“我們預(yù)計(jì),短期英國(guó)脫歐導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒上升,對(duì)A股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成一定壓制。”申萬宏源高級(jí)策略師謝偉玉分析說,7月上旬,由于前期主題輪動(dòng)趨于充分,市場(chǎng)可能出現(xiàn)當(dāng)漲不漲的情況,投資者才會(huì)系統(tǒng)性下修對(duì)于7月行情的預(yù)期,可能出現(xiàn)快速回調(diào)。7月中下旬以后,消化前期利空后,美國(guó)大概率未來3個(gè)月不加息,中國(guó)為了對(duì)沖外部風(fēng)險(xiǎn)可能加大貨幣寬松力度,而前期熱點(diǎn)主線回調(diào)到市場(chǎng)認(rèn)可的位置,觸發(fā)賺錢效應(yīng)。
“吃飯”行情成期待
“脫歐對(duì)中國(guó)的實(shí)質(zhì)影響較小,英國(guó)的出口也僅占中國(guó)出口的不到3%,外商直接投資有限。”中泰證券青島香港中路營(yíng)業(yè)部投顧李艷認(rèn)為,但度過英國(guó)脫歐對(duì)A股短暫的抑制期后,7、8月份“吃飯”行情值得期待。
在“吃飯”行情中,哪些板塊最具掘金價(jià)值呢?“新能源汽車應(yīng)該是2016年貫穿全年的炒作熱點(diǎn)。”李艷表示,該行業(yè)有個(gè)股優(yōu)秀的基本面和業(yè)績(jī)支撐;二是政策扶持,行業(yè)發(fā)展初期國(guó)家給予的政策支持和投入;三是新能源汽車一旦全面普及開來,對(duì)現(xiàn)有小汽車的取代所帶來的利潤(rùn),以及由此衍生的上下游產(chǎn)業(yè)鏈巨大的市場(chǎng)商機(jī)。但是,她提到,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游最主要的鋰電池概念,由于經(jīng)過連續(xù)炒作,估值已經(jīng)偏高,投資者應(yīng)當(dāng)尋找未被市場(chǎng)發(fā)掘和充分炒作的個(gè)股入手,例如鋰電隔膜、電池管理系統(tǒng)、充電樁等概念股。
信達(dá)證券高級(jí)策略分析師谷永濤認(rèn)為,A股整體,尤其是非金融上市公司,在2016年一季度出現(xiàn)營(yíng)收增速和盈利增速的向上拐點(diǎn),2016年中報(bào)公布在即,向上的盈利拐點(diǎn)能否得到數(shù)據(jù)上的驗(yàn)證,也是影響市場(chǎng)方向的重要因素。在此行情之下,應(yīng)該尋求具備價(jià)值支撐的行業(yè)和個(gè)股,建議關(guān)注家用電器、公用事業(yè)、紡織服裝、醫(yī)藥生物等行業(yè)。國(guó)泰君安研究員王德倫認(rèn)為,對(duì)于未來主題投資,應(yīng)該關(guān)注 “超級(jí)業(yè)績(jī)+重磅催化”雙保險(xiǎn)投資機(jī)會(huì),不僅包括新能源汽車與智能汽車,還有體育、OLED產(chǎn)業(yè)鏈、量子通信和智慧物流與供應(yīng)鏈。在行業(yè)上,建議布局航空、券商等在反彈時(shí)具備彈性的板塊。
次新股板塊謹(jǐn)慎追高
在后市操作方面,谷永濤認(rèn)為,熱炒題材概念反映當(dāng)前市場(chǎng)資金相對(duì)充裕。具體分析,次新股板塊是年初至今最受市場(chǎng)熱捧的板塊,其主要受益于制度紅利以及一二級(jí)市場(chǎng)間的價(jià)格差。隨著市場(chǎng)不斷發(fā)展和規(guī)范,這種現(xiàn)象會(huì)逐步消除,短期該板塊仍有關(guān)注價(jià)值,但不可過于盲目。
“經(jīng)過近段時(shí)間的連續(xù)炒作,從5月中旬看到現(xiàn)在,不少次新股的上漲幅度已經(jīng)達(dá)到了百分之三五十,漲幅確實(shí)過于驚人,同時(shí)積聚的風(fēng)險(xiǎn)因素也在不斷增加。”李艷分析認(rèn)為,在新熱點(diǎn)不能涌現(xiàn)的情況下,次新股依然會(huì)有炒作空間,但對(duì)反彈高度不要有過高期待,因?yàn)楣墒羞\(yùn)行的主基調(diào)依然是震蕩。不過,她也提到,次新股流通盤小,歷史套牢盤少,籌碼分布清晰,因此方便主力資金的隨時(shí)拉升,便于短線快速獲利,因此容易引發(fā)炒作。 (記者王曉先錫復(fù)春)
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