9月6日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)在中國貨幣網(wǎng)公告稱，將于9月11日發(fā)行2015年度第一期債券，發(fā)行規(guī)模不超過300億元人民幣，發(fā)行對象為全國銀行間債券市場交易資格的成員。

這是匯金公司5年來首次發(fā)債，債券募集資金用于償還到期債券本金。早在2010年8月24日和9月16日，匯金公司曾分兩期發(fā)行了規(guī)模為540億元和550億元的中長期債券。

發(fā)債與救市無關(guān)

事實上，對于此單債券發(fā)行工作坊間早有傳聞，8月消息傳開后，被媒體解讀是匯金公司為了救市補充資金。

對此，接近匯金公司人士此前對《第一財經(jīng)日報》表示，此次債券發(fā)行是2015年度第一期常規(guī)發(fā)債計劃，債券募集資金用于償還到期債券本金，與救市無關(guān)。

本期債券分為3個品種：其中品種一為3年期固定利率，招標發(fā)行金額130億元，品種二為5年固定利率，招標發(fā)行金額130億元，品種三為10年期固定利率，招標發(fā)行金額40億元。值得關(guān)注的是，本次發(fā)債免于信用評級。

公告顯示，匯金公司本次發(fā)債計劃的債券聯(lián)席主承銷商包括國家開發(fā)銀行、中信證券、申萬宏源證券、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國國際金融股份有限公司。其中，國家開發(fā)銀行擔(dān)任債券牽頭主承銷商，共計48家銀行、券商機構(gòu)擔(dān)任本次債券承銷商成員。

而該債券償還計劃和保障措施方面，本次債券的本息償還順序等同于匯金公司一般負債，先于匯金公司長期次級債務(wù)和股權(quán)資本。本次債券的本息償還資金來源于匯金公司控股參股機構(gòu)的投資分紅、其他投資收益和國家相關(guān)政策安排。

至于本次債券的流行性安排，發(fā)行公告顯示，匯金公司發(fā)行的債券可在全國銀行間債券市場交易流通，交易方式為現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購。

匯金“家底”曝光股權(quán)收益為主

今年6月以來股市劇烈震蕩，匯金公司作為國家隊主力之一，多次在二級市場增持ETF和上市公司股票，“國家隊家底究竟有多厚?”一度成為市場的猜想。

而除了本次債券發(fā)行情況，匯金公司還在債券募集說明書中披露了該公司的資產(chǎn)負債狀況。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日，匯金公司資產(chǎn)總額為31888.12億元，較2013年底增長20.20%。從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，90%以上資產(chǎn)總額主要由對控參股機構(gòu)的長期股權(quán)投資構(gòu)成。截至2014年12月31日，長期股權(quán)投資為29930.89億元，占資產(chǎn)總額的93.86%。

在營收和盈利狀況方面，2014年度匯金公司實現(xiàn)營業(yè)總收入5100.63億元，較2013年增長12.34%,實現(xiàn)凈利潤4978.95億元，較2013年增長10.61%。其中，匯金公司的營業(yè)總收入主要由股權(quán)投資收益、資金利息收入等構(gòu)成。2014年度匯金公司的長期股權(quán)投資收益為4877.20億元，占營業(yè)總收入的比例為95.62%。

在負債方面，截至去年底，匯金公司的負債總額為1612.28億元，資產(chǎn)負債率為5.06%。從負債構(gòu)成來看，主要由應(yīng)付股利、應(yīng)付債券和一年內(nèi)到期的非流動負債組成，應(yīng)付股利為暫未上繳中投公司的利潤，應(yīng)付債券和一年內(nèi)到期的非流動負債為2010年已發(fā)行的1090億元匯金債本金及當年計提尚未支付的利息。

而截至2014年12月31日，該公司應(yīng)付股利為405.17億元，占負債總額的25.13%，應(yīng)付債券為798.17億元，占負債總額的49.51%，一年內(nèi)到期的非流動負債為302.62億元，占負債總額的18.77%。

那么，匯金公司的股權(quán)投資收益主要來源于哪些機構(gòu)呢?官網(wǎng)顯示，截止到2014年12月末，匯金公司直接參股、控股金融機構(gòu)19家，包括國家開發(fā)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、光大集團、光大銀行、中國信保、中再集團、新華人壽、中國建設(shè)、銀河金控、申銀萬國、中金公司、中信建設(shè)、中投證券、光大實業(yè)、建投中信資管和國泰君安投資管理。

事實上，匯金公司作為國家出資成立的國有獨資公司，業(yè)內(nèi)對其發(fā)展脈絡(luò)并不陌生。2003年12月成立于北京，代表國家行使對國有商業(yè)銀行等重點金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)，注冊資本8282.08億元。2007年9月，財政部發(fā)行特別國債，從人民銀行購買匯金公司的全部股權(quán)，并將上述股權(quán)作為對中投公司出資的一部分，注入中投公司。中投公司根據(jù)國務(wù)院要求持有匯金公司股權(quán)。